Monthly Update 03/2024: Phân bổ Tỷ Trọng trong Danh Mục Đầu Tư
Kính gửi Quý Khách hàng, Em xin gửi một số đánh giá thị trường chung trong Tháng 02/2024; Cập nhật về phân bổ tỷ trọng trong danh mục đầu tư để Quý Anh/ Chị có thể tham khảo ạ!
Nội dung chính:
1. Tổng quan chung & dữ liệu thị trường
2. Điểm nhấn của thị trường chứng khoán thế giới
3. Nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam từ cận biên lên mới nổi
4. Phân bổ danh mục đầu tư cuối tháng 02/2024
5. Kết luận
I. Tổng quan chung: Thị trường chứng khoán tiếp tục tháng thứ 4 liên tiếp phục hồi về mức 1,258 đ ~ ( +7.59% ), mốc cao nhất kể từ tháng 09/2022. Thanh khoản trung bình theo phiên trên 3 sàn có sự cải thiện mạnh đạt 21,301 tỷ ( +26.2% ) so với tháng trước đó.
II. Dữ liệu về thị trường: Em xin gửi dữ liệu thị trường Tháng 02/2024 chi tiết tại đây
a. Các nhà đầu chuyên nghiệp trên thị trường ( Nước ngoài, tự doanh, tổ chức trong nước ) bán ròngvới giá trị ~ hơn 6,762 tỷ khi thị trường chinh phục tiệm cận mốc 1,250 điểm.
Đây là diễn biến phù hợp khi thị trường chung ( đặc biệt là các doanh nghiệp được sở hữu bởi nhiều quỹ đầu tư ; tổ chức ) có đà phục hồi mạnh từ 20% từ đáy ngắn hạn tháng 11/2023 và có tháng tăng TOP 3 các tháng tăng tốt nhất của thị trường kể từ đầu năm 2022.
H1: Giao dịch của các thành phần chuyên nghiệp & nhà đầu tư cá nhân trong Tháng 02/2024
b. Chỉ số tâm lý thị trường: Vẫn duy trì ở đà tích cực trong 3 tháng trở lại đây ở thị trường trong nước và quốc tế.
H2: Chỉ số tâm lý thị trường chứng khoán
c. Đà tăng của thị trường có sự phân hoá rõ rệt theo nhóm vốn hoá: Các doanh nghiệp trong vốn hoá lớn VN30 có đà tăng vượt trội ( +8.52% ) so với VNMIDcap (+ 5.03% ) và VNSmallCap ( +5.13%).
d. Bất chấp đà rút ròng mạnh trong năm 2023 ( -3,663 tỷ ) & 2 tháng đầu năm 2024 ( -1,434 tỷ ): ETF Diamond ( FUEVFVND) tăng khá tốt và chỉ còn cách đỉnh 04/2022 ~ 10% bởi dòng tiền của nhà đầu tư cá nhân trong nước cực kỳ mạnh mẽ. Em đánh giá nên có sự thận trọng nhất định do sự phân cực dòng tiền vào các doanh nghiệp đại diện của nền kinh tế.
H3: Danh mục phân bổ tỷ trọng cao của ETF Diamond tại cuối tháng 01/2024
II. Điểm nhấn của thị trường chứng khoán thế giới: Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đạt mức 39,910 điểm tăng trưởng hơn 20% từ đầu năm 2024 và chính thức vượt đỉnh được thiết lập từ giai đoạn bong bóng tài sản năm 1989.
H4: Thị trường khoán Nhật Bản vượt trội so với các thị trường khác trên thế giới.
H5: Diễn biến của thị trường Nhật Bản trong hơn 3 thập kỷ qua.
Em có noted ra một số điểm có thể mang lại giá trị trong sự kiện này:
a. Những quan điểm kiên cố nhất có thể thay đổi và rất khó nhận ra khi không “Skin in the game” nắm giữ trong một thời gian lâu dài.
b. Trong đầu tư, Em cho rằng nên có phần tỷ trọng về điều kiện môi trường kinh doanh thay đổi và phát triển của nền kinh tế đến mức vượt ngoài dự kiến của sự hiểu biết của đa số các thành phần tham gia trên thị trường.
c. Xác định thời điểm thời điểm ( Timming market ): Sau thời gian thực hiện về quản trị tỷ trọng danh mục, Em nhận thấy rất khó dự báo các biến động của thị trường đối với đa số nhà đầu tư. Tuy nhiên, Chúng ta có thể nhận thức được vị trí đứng hiện tại của thị trường và chuyển dịch các trạng thái thái quá của danh mục sang trạng thái cân bằng ; phù hợp hơn với chiến lược của mỗi nhà đầu tư.
III. Nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam từ cận biên lên mới nổi: Đây là chủ đề đề cập rất nhiều trong thời gian gần đây. Em có chọn lọc và cung cấp thêm một số thông tin hữu ích để Quý Anh/Chị tham khảo ạ!
H6: Tiêu chí nâng hạng lên thị trường mới nổi của MSCI
H7: Tiêu chí nâng hạng của FTSE
H8: Lộ trình nâng hạng dự kiến của 2 tổ chức MSCI và FTSE
H9: Các doanh nghiệp được phân bổ tỷ trọng cao khi được nâng hạng lên thị trường mới nổi.
Câu chuyện nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam được kỳ vọng lớn trong 5 năm trở lại đây. Trong năm 2024, Chính phủ rất quan tâm về sự phát triển của thị trường chứng khoán và có những bước tiến nhất định. Em nhận thấy cần theo sát; cập nhật để có hành động phù hợp với sự phát triển của thị trường chứng khoán trong giai đoạn tới.
IV. Phân bổ danh mục đầu tư cuối tháng 02/2024:
H10: Phân bổ tỷ trọng trong danh mục đầu tư Tháng 02/2024
Các chuyển động chính trong kỳ tháng 02/2024 so với kỳ gần nhất:
a. MSB: Có sự tinh chỉnh đối với 20% tỷ trọng phân bổ trong danh mục bởi đà tăng có phần thái quá kể từ khi bổ sung vào trong danh mục đầu tư. Ngoài ra, Các cổ phiều ngành ngân hàng đã ở mức tăng một cách thái quá ( từ 30% trở đi ) và cần điều chỉnh một tỷ trọng nhất định trong danh mục phân bổ.
b. VNM: Nâng tỷ trọng nhỏ VNM để gia tăng tính phòng thủ trong danh mục đầu tư.
KẾT LUẬN: Em đánh giá trạng thái thái quá của thị trường sẽ khó kéo dài và sự điều chỉnh; cân bằng lại ngắn hạn có thể xảy ra. Chúng ta sẽ thận trọng hơn trong các quyết định đầu tư sắp tới và đồng thời cấu trúc vốn cũng sẽ rất hạn chế phân bổ rủi ro; các cổ phiếu có đà tăng thái quá trên thị trường.
Danh mục đầu tư em xây dựng cho khách hàng sẽ tiếp tục các khoản đầu tư phòng thủ; giảm thiểu các biến động cao ( nếu có ) của thị trường. Em duy trì tỷ trọng phân bổ cao trong danh mục và sẽ cân nhắc dần về tỷ trọng tiền mặt trong các điều kiện phù hợp sắp tới.
Trân trọng!
Lê Tấn Đạt | MBS – 0961.504.434 ( Zalo – Viber )
Tầng trệt, Toà nhà The Prince Residence, 17-19-21 Nguyễn Văn Trỗi, Phường 11, Quận Phú Nhuận, TP. Hồ Chí Minh